1. 旅游地产融资

贵州省政府批复，原则同意《惠水县县城总体规划（2024-2030年）》(一下简称《总体规划》)。《总体规划》提出，要把惠水县打造成为贵州省南部交通枢纽以及生态旅游城市，黔中经济区核心区以先进装备制造业、大健康、大数据为主导的山水田园城市。近期比较火热的惠水旅投定向融资计划已经全面启动，照目前趋势下去前景一片大好呀

2. 旅游公司融资

一、融资租赁的优点

从出租人角度看，融资租赁的优点有：

1.以租促销，扩大产品销路和市场占有率；销售对于中小企业是非常重要的，只有成功销售，才能实现利润。越来越多的企业希望扩大租赁而不是一味地通过直接出卖来实现销售。这样做的好处是，大大地降低了购买的门槛，扩大了客户购买力。

2.保障款项的及时回收，便与资金预算编，简化财务核算程序；明确租赁期间的现金流量，利于资金安排。·

3.简化产品销售环节，加速生产企业资金周转。

二、租赁筹资的优点

与其他筹资方式相比，租赁筹资有以下优点：

1.筹资速度快

租赁设备往往比借款购置设备更迅速、更灵活。因为租赁是筹资与设备购置同时进行的，可以缩短设备的购进、安装时间，使企业尽快形成生产能力，有利于企业尽快占领市场，打开销路。

2.限制条款少

企业运用股票、债券、长期借款等方式筹资，都有相当多的限制制约条件，而租赁筹资则没有太多的限制。

3.设备淘汰风险小

随着科学技术的不断进步，设备陈旧过时的风险很高，利用租赁筹资，企业可以减少这一风险。因为经营租赁期限较短，过期把设备归还出租人，这种风险完全由出租人承担；筹资租赁的期限一般为资产使用年限的75％，也不会像自己购买设备那样整个期间都承担风险；多数租赁协议都规定由出租人承担设备陈旧过时的风险。

4.到期还本负担轻

租金在整个租期内分摊，不用到期归还大量本金。许多借款都在到期日一次偿还本金，这会给财务基础较弱的企业造成相当大的困难，有时会造成不能偿付的风险。而租赁则把这种风险在整个租期内分摊，可适当减少不能偿付的风险。

5.保存企业的借款能力

利用租赁筹资并不增加企业负债，不会改变企业的资本结构，不会直接影响承租企业的借款能力。有些企业，由于种种原因，负债比率过高，不能向外界筹措大量资金。在这种情况下，采用租赁的形式就可使企业在资金不足而又急需设备时，不付出大量资金就能及时得到所需设备。有些企业可能会发现，当它们的信用额度已全部用完，贷款协议又限制它们去进一步举债时，租赁筹资便成为最佳的选择。

6.税收负担轻

租金费用可在税前扣除，具有抵免所得税的效用，使承租企业能享受税收上的优惠。

二、租赁筹资的缺点

通过租赁资产筹集资金，虽有前述的一些优点，但也有其明显的不足。

1.筹资成本高

筹资成本高是租赁筹资的主要缺点，租金总额占设备价值的比例一般要高于同期银行贷款的利率。在承租企业经济不景气、财务困难时期，固定的租金也会构成企业一项较为沉重的财务负担。

2.丧失资产残值

租赁期满，若承租企业不能享有设备的残值，也可视为承租企业的一种机会损失。如若企业购买资产，就可享有资产残值。

3.难于改良资产

由于租赁资产的所有权一般归出租人所有，因此承租企业未经出租人同意，往往不得擅自对租赁资产加以改良，以满足企业生产经营的需要。

3. 旅游业投融资

　　根据我国《公司法》的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合下列条件：

　　1、股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行;

　　2、公司股本总额不少于人民币5000万元;

　　3、开业时间在三年以上，三年连续盈利;原国有企业依法改建而设立的，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算;

　　4、持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上;

　　5、公司在三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载;

　　6、国务院规定的其他条件。

　　满足上述条件可向国务院证券管理审核部门及交易所申请上市。

　　二、我国旅游企业现行的五种投融资方式

　　（一）成立旅游股份有限公司，上市筹集资金

　　股份有限公司指全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票（或股权证）筹集资本,公司以其全部资产对公司债务承担有限责任的企业法人。旅游企业可采取股份合作制、股份公司、股票上市的形式，逐步走上股份制企业经营的道路，进一步促进旅游业的快速发展。

　　（二）产业投资基金

　　产业投资基金是以个别产业为为投资对象，追求长期收益为投资目标，不仅有为产业融通资金的目的，还有扶助该产业发展的目的。在实际应用中，多见于基础设施建设。如果能将产业投资基金应用于旅游业，不仅可以充分吸收社会闲散资金，还有利于分散银行风险，为投资者开辟新的投资渠道。产业基金已成为国外金融体系的核心市场经济发达的国家已形成“大基金，小银行”的格局。到该方式是近年来我国各省市旅游业运用的较普遍的投融资方式，目前为止，国家发改委一共批了三批共十支产业投资基金。此外还有中比产业投资基金、一些经地方政府批准的产业投资基金等。

　　（三）旅游资产证券化（ABS）

　　旅游资产证券化是指旅游企业单位或金融机构将其能产生现金收益的旅游资产加以组合，然后发行成证券出售给有兴趣的投资人。借此过程，旅游企业单位或金融机构可向投资人筹措资金。它不分散企业控制权，而且相对债权融资又不会给旅游企业造成固定的负担，是一种非常高效的融资方式，特别是在旅游项目的前期投资中资金不足时。资产证券化有利于扩大旅游项目融资规模,增强融资吸引力。

　　旅游业受到国家政治、气候、季节等多方面因素的影响，旅游景区企业的信用等级不会太高，而旅游业的资源优势独一无二，具有垄断性，通过ABS使旅游企业可以扬长避短，提高信用等级。

　　（四）BOT（Build.Operate.Transfer）融资

　　BOT，是项目融资的典型模式，即建设—经营—转让，是指政府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润;特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。

　　BOT融资的实质，是将国家的基础产业项目建设和经营管理民营化，这样，可以把私营企业的经营机制引入基础设施建设中，提高基础设施项目建设和经营效率，减少项目对政府财政预算的影响，使政府能在自有资金不足的情况下仍能上马一些基建项目。BOT项目具有独特的定位优势、资源优势以及市场竞争地位，这种优势确保了投资者获得稳定的市场份额和资金回报率。

　　（五）PPP（Private Public Partnership）融资

　　PPP融资是政府和私人合作的一种融资方式。该融资模式既不同于单独的政府融资，也不同于单独的民间融资，它是一个完整的项 目融资概念，政府、赢利性企业、非赢利性企业基于某个项 目而形成相互合作的关系。政府在引导旅游产业发展方向的同时，可以从民间筹集资金。级减轻了政府的财政负担，又保证了旅游产业的健康发展。

　　PPP融资方式可以并且已经在我国旅游产业中得到广泛运用，并且将扩大影响范围，下面以其自身在旅游业基础设施设项目中的可行性来分析。

　　三、创业板上市条件

根据《创业板上市管理暂行办法》，创业板上市条件为：

　　(一)发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

　　(二)两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长;或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。

　　(三)一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。

　　(四)发行后股本总额不少于三千万元。

4. 旅游地产投资

不错的，在中国大陆地区有 220 多家分公司和11000 多家签约营业部，在世界主要出境游目的地国家和地区设有 20 多个海外子公司和服务中心，全球员工总数超过 2 万人。

背景也很强大，经营范围包括传统旅行社、景区托管运营、品牌整合营销等三大板块，服务涵盖“跨境旅游、商务考察、留学游学、移民置业、海外医疗体检、旅游衍生品开发、商业地产、金融投资、电视节目制作、影视剧制作投资发行”等领域

5. 旅游地产融资方案

首先来说旅游行业是一个高风险、高回报的行业，但是旅游行业前景不等于每个旅游项目的前景。

如何充分挖掘每个项目的潜在价值，最大程度降低每个项目的风险?可做如下设计：

1.运用专业的旅游资源评估体系对项目进行甄选在投融资领域，匮乏的不是资金，而是有好的投资回报的旅游项目。因此，在项目的甄选上，采用专业的旅游资源评估体系对目标项目进行评估，聘请旅游专家和该行业的营销策划专家对目标项目进行论证。评估除了针对目标项目的现有有形的资源的价值，还要考虑到项目可挖掘的潜在价值。评估结果必须由资深的旅游专家和评估机构出俱，这是降低旅游投资项目风险的最为关键一步。因为众多失败的旅游项目早在开工建设之前就注定了失败，只有通过本行业拥有丰富经验的专家进行充分论证，认为项目具有很好的投资前景，才会让资本投入到“高回报、低风险”的项目中来，避免资源的浪费，投资悲剧的发生。

2.设计最优的投资模式，不同的投资模式会有不同的投资回报，按市场需求制定投资项目，丰富投资项目的内容，设计投资各个子项目的时间序列安排，采取“滚动式”投资经营策略，边经营，边扩建，针对不同阶段设计不同的收益项目，缩短建设周期，尽快回收投资。紧密结合营销策划活动透视众多成功的旅游投资项目，都是通过一系列不同阶段的营销策划与投融资不同的阶段配合，一方面挖掘项目资源的潜在价值，包括与人们内心世界相连的无形资产的价值和当地的土地、建筑等资源的增值，另一方面降低投融资过程的资金筹集的风险、资金到位的难度，给投资商好的项目前景预期。设计良好的投资环境现在一些招商引资的投资环境的设计上一味的在优惠政策上让步，并不一定能吸引投资商，而且还造成了恶性竞争。良好的投资环境，一方面要有优惠政策，一方面要考虑到项目提供者本身的利益。所以优惠政策应该是主要针对降低投资者在关键环节的风险，针对项目具体资源匮乏、丰富，不同时段，设计相应的优惠政策时间序列。在各项资源的产权保护和相关的法律法规上为投资商提供利益的保护，坚持规范的市场化运作，这才是投资环境建立的根本。从降低风险的角度设计融资结构在项目的融资结构设计上，本着保证资金筹集全部到位和资金成本最小化的原则，从降低项目风险的角度，从各个融资市场上融资，通过转让、抵押、拍卖项目经营权、项目收费权的等各种形式引入资本，确定各个融资方式的比例和序列，配合项目的投资模式达到最好的现金流模式。

3.采用标准流程包装融资方案在项目的融资方案的设计上，聘请旅游行业的投资银行对项目进行包装。改变传统招商引资的做法，采用公开融资的流程进行操作，对项目进行各个方面的包装，制作规范的商业计划书，组织有资格的中介机构如：会计师事务所、律师事务所、评估事务所等在尽职调查基础上，由其提供相应的履行诚信义务的财务报告、评估报告、法律意见书、投资分析报告等。经过这些具有可信度的资料包装之后，可以吸引海内外的寻求最大程度的项目价值最大化和项目风险最小化。多种方式结合推介融资方案采用媒体推介，活动推介的方式对项目的融资方案进行推介。在媒体上推介可利用报纸、网站、电视等手段，包括建立自己的网站、发行自己的刊物和在大型有影响的网站上、报纸上、电视频道上发布项目等。活动推介包括路演和招商会的方式。通过各种形式，一方面推介项目，让不同背景有意向的投资商了解项目，另一方面扩大项目的影响，提升项目周边的土地价值。

4. 打造招商引资的项目平台旅游行业是综合了人们的吃、穿、住、行各个方面，因此每个旅游项目下会有多个子项目。又因为各个行业投资商所拥有资本资源、信息资源等不同；其投资战略、投资回报要求不同；同一个项目对于不同的投资商会有不同的投资回报；所以招商引资前提是根据旅游项目评估系统提供一个详尽、规范的项目库，为投资商对有意向的目标项目投资评估提供资料，也为项目提供者挑选合适的投资商提供资料。这个平台为投资商和项目提供者着降低了投融资的风险，降低了整个项目的风险。打造招商引资的资本平台由于旅游行业良好的前景，众多的资本都对旅游项目拥有浓厚的投资兴趣，但是旅游行业的高风险让他们投鼠忌器。建立一个配备了旅游行业专家服务的资本平台，能够为不同的资本找到一个最适合他们的风险最小的介入点。整个涉及了国内国际的资本平台，同时为资本的进入和退出提供了通道，为投资商的不同时段的投资要求提供了多种选择。整合整个招商引资的流程以投融资市场化操作为理念，以最大化项目价值，最大程度降低项目风险为原则，整合整个招商引资的流程，使得项目都能在合适的时机引入适量的资本，为投资者带来其最优的收益，为项目所在的当地的经济带来可观的社会经济效益

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